Todo empezó durante el fin de semana gracias, como no, a las declaraciones vía telemática de Donald Trump. Declaraciones que suavizaron las tensiones con Canadá y pusieron al dólar en el centro de la atención mundial como moneda de reserva e intercambio internacional. No es extraño que un presidente elogie la divisa de su nación, lo que sí es hacerlo desprestigiando y amenazando con cortar relaciones con todo aquel que promueva o oficialice una divisa alternativa al dólar, mencionando claramente la fuente amenazadora: Los BRICS.
No es sorpresa para los lectores de las newsletters, y todo aquel que forme parte de nuestra comunidad, la fortaleza del dólar junto con los famosos planes inflacionarios de Donald Trump que pondrán la tarea difícil a la FED de cara a bajar tipos de interés. Sin embargo, como buen trader de fundamentales, uno debe conocer bien el plan del presidente más importante del planeta tierra, pero tampoco creerse a pies juntillas todo aquello escrito, mejor seguir de cerca cada paso que este de.
La fortaleza del dólar sigue intacta, nuevamente no porque la economía estadounidense sea una sinfonía de beethoven en cuanto a perfección; sino porque las demás economías están con la tarea a medio hacer (vamos que no lo están haciendo bien,y menos aún en la eurozona).
¿Qué hay del EURO?
Es triste que la semana anterior la mayor parte del cierre de posicones en el par EUR/USD (favoreciendo una correción alcista en dicho par) no fue precisamente por una mejoría europea, sino más bien por la calma a nivel geopolítico, principalmente en medio oriente. Es cierto que hubo pinceladas positivas derivados de los datos de España en cuanto a inflación, pero nada que cambie el panorama del BCE.
También te recuerdo la tensión política en Alemania, y si bien parece que las aguas se están calmando, el problema de raíz sigue allí.
¿Qué pasó con el EURO?
Obviando el ajetreo derivado de los tuits de Donald Trump, parece ser que Francia tampoco está ayudando a la estabilidad europea.
Hoy el Euro está cerrando como último en la clasificación del G10 principalmente por las perturbaciones políticas en Francia, con la posición del primer ministro Barnier particularmente vulnerable, ya que ha forzado la aprobación del presupuesto en el Parlamento y se prepara para enfrentar una moción de censura esta semana.
De hecho analistas de ING opinan que "la política francesa puede ayudar a consolidar la resistencia del EUR/USD en 1,0570/1,0600 esta semana, mientras que el soporte a corto plazo se encontrará en el área de 1,0465/1,0500".
¿Y ahora que hay del BCE?
Te lo resumo, hay 3 elementos que hacen que solamente se pueda hablar de recorte de 25 puntos o 50 puntos, olvídate de pausas, y las subidas se encuentran a años luz ( y eso que los tipos en la zona euro ya son bajos en comparación con Reino Unido o EE.UU):
1) Los débiles índices PMI
2) Las crecientes preocupaciones sobre los aranceles estadounidenses
3) La desaceleración más pronunciada de los precios de los servicios de lo previsto
Estos 3 elementos refuerzan la idea de que el BCE debería suavizar la redacción de la declaración relativa a la restricción.
Pequeño Inciso
Hablaremos más sobre el BCE y la FED en la próxima newsletter, pero me tengo que ir a dormir que mañana será un largo día. Te dejo unas pautas de referencia sobre las decisiones de los principales bancos centrales.
Recortes de tasas para fin de año
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Fed: 0 puntos básicos (61% de probabilidad de recorte de tipos en la próxima reunión)
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BCE: 50 puntos básicos (77% de probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la próxima reunión)
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Banco de Inglaterra: 25 puntos básicos (86% de probabilidad de que no haya cambios en la próxima reunión)
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BoC: 50 puntos básicos (53% de probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la próxima reunión)
Y para los que quieran formar parte de la CEF, no lo dejen para última hora, en el primer mes nos centraremos 100% en formación. Nos vemos en la próxima newsletter.
