Hoy han habido varios acontecimientos fundamentales que marcaron la acción del precio de manera excepcional
Política Monetaria de CHINA
El dólar recibió una mano de ayuda en las primeras operaciones después de que fuentes de Reuters informaran de que los principales responsables de la política monetaria de China están considerando permitir que el yuan se debilite en 2025 ante la inminente imposición de aranceles por parte de Trump. Esto hizo que el DXY alcanzara un nuevo máximo semanal.
La idea de esta política es poner de relieve a China como motor de la economía mundial.
Hay que entender que una política monetaria flexible en China otorgará mayores márgenes de beneficios a las empresas estadounidenses y sería más inflacionario para la economía estadounidense e influyendo en una política monetaria más restrictiva ( tipos de interés altos).
Informe de Inflación de EE.UU
Los datos de inflación se mantuvieron de acuerdo a las expectativas en términos generales.
El índice general interanual sube del 2,6% al 2,7%, mientras que el índice básico anual se ha mantenido en el 3,3%. Los datos muestran que la vivienda se ha relajado (algo en lo que se centró el informe en parte), con el alquiler equivalente de los propietarios y los alquileres principales llegando a un agradable 0,2% intermensual, la indumentaria registrando un aumento similar y los precios de la educación y las comunicaciones cayendo un 0,4% intermensual. La presión al alza provino en gran medida de los precios de los vehículos, con los vehículos nuevos subiendo un 0,6% intermensual y los vehículos usados subiendo un 2% intermensual después de un aumento del 2,7% en octubre. La mayoría de los demás componentes se situaron en torno al 0,3%.
Justo lo que hoy se vió en la clase de la CEF
En cuanto a la lectura inmediata tras la publicación, esta fue ligeramente bajista para el dolar, ya que tiraba por tierra toda pequeña esperanza de posible salto de recorte de tipos de interés en diciembre. De hecho podéis consultar como las probabilidades pasaron del 85% teniendo como referencia temporal el directo de fundamentales del domingo al 94% a fecha de hoy. En palabras más simples, hubo cierto reajuste de posiciones en contra del dólar por parte de esa minoría que creía en la posibilidad de salto de recorte de tipos. Actualmente ya es un hecho consumado y, ante la falta de compadecencias por parte de miembros de la FED, poco puede cambiar.
Operativa de venta en GBP/USD de Instagram
Dirección por Fundamentales
Ejecución: Set Up 5
Si bien una operativa espectacular hubiera sido una venta en el EUR/USD, GBP/USD o AUD/USD ( más teniendo en cuenta el anuncio de China) en caso de tener unos datos de inflación del 0,4% intermensual por encima de las expectativas los cuales calculo que bajarían la probabilidad de recorte al (60-65)% ocasionando un reajuste de posiciones a favor del dólar muy interesante. Aunque no fuera así, el hecho de confirmarse el recorte para mi punto de vista otorga un margen bajista para el dólar muy limitado y muy cerrado, de allí que la venta se haya realizado una vez se haya descontado por compelto el recorte de 25 pbs, ya que, más allá de eso, no hay motivos serios para vender dólares antes de la reunión de la FOMC.
El EURO/USD también hubiera sido un buen par en ambos casos; sin embargo, antes de la reunión del BCE, preferí evitar malos recuerdos derivados de estrategias de posicionamiento.
Más allá del dato de Inflación
Quitando el ajetreo del reajuste de posiciones derivado de la decepción por parte de unos y la confirmación de un recorte de tipos el cual estaba casi confirmado no hay mucho que preocupe la fortaleza del dólar para este final de año.
Es más, el dato no es negativo para el dólar, de hecho teniendo presente el objetivo de la FED de llevar la inflación al territorio del 2% es necesario que de media tengamos una inflación intermensual de aproximadamente el 0,17%, cosa que está aun lejos de conseguir, y difícilmente se vaya a conseguir con recortes de tipos agresivos y eso que aun no estamos contemplando el efecto inflacionario derivado de las políticas del próxima presidente Donald Trump.
A fecha de hoy, salvo declaraciones fuertes del BCE, declaraciones importantes por parte de la FOMC, medidas drásticas por parte de China y declaraciones sorpresivas de Donald Trump, no veo mucho que pueda amenazar el estatus del USD.
